UPDATE 3-Deutsche Renditen sind seit fast 5 Monaten gefallen, da sich globale Anleihen erholen

(Preisaktualisierung in späten Börsen)

13. Oktober (Reuters) – Die Renditen deutscher Anleihen fielen am Mittwoch zum ersten Mal seit vier Sitzungen und fielen von ihrem höchsten Stand seit fast fünf Monaten zurück, erwischt von einer breiteren Anleihe-Rallye, als die Märkte einen Teil der zuletzt gestiegenen Staatsanleihekosten beseitigten.

Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen, der Benchmark für den Euroraum, fiel um 16:10 Uhr GMT um 4 Basispunkte (bps) auf -0,13 %, nachdem sie mit -0,085 % den höchsten Stand seit Ende Mai erreicht hatte.

Es wurde für den größten Rückgang eines Tages in etwas mehr als einem Monat vorhergesagt.

„Heute erleben wir eine gewisse Konsolidierung“, sagte Rainer Guntermann, Ratenstratege bei der Commerzbank in Frankfurt.

Längerfristige Anleiherenditen verzeichneten die stärksten Rückgänge, wobei die 30-jährigen Kreditkosten in Deutschland, Frankreich und den Niederlanden jeweils bis zu 7,5 Basispunkte betrugen.

Und die Rendite der 30-jährigen deutschen Bundesanleihe wurde auf den größten täglichen Rückgang seit Juli eingestellt.

Politische Signale der US-Notenbank Fed waren ein wichtiger Treiber für den Anstieg der deutschen 10-Jahres-Zinsen um mehr als 20 Basispunkte in den letzten drei Wochen.

Aber Daten, die zeigen, dass die US-Verbraucherpreise im September um 5,4% gestiegen sind, etwas höher als im August und die von einer Reuters-Umfrage erwarteten 5,3%, unterbrachen die Bund-Rallye am Mittwoch nur kurz.

Die jüngsten Inflationszahlen, die die Fed vor ihrer Sitzung im November sehen wird, haben sich kaum geändert, vor allem angesichts der Erwartungen, dass die Bank einen Beginn der Kürzung ihrer Anleihekäufe ankündigen könnte.

Anleger weisen darauf hin, dass die von der Fed abweichende Politik der Europäischen Zentralbank bedeutet, dass sie die Zinsen länger niedrig halten muss, um ihr neues symmetrisches Inflationsziel zu erreichen.

Guntermann sagte, mögliche Zinserhöhungen in der Eurozone durch die Geldmärkte – die am Montag eine 100-prozentige Chance auf eine Zinserhöhung der EZB um 10 Basispunkte bis Dezember 2022 zeigten – seien „zu weit“ und „zu schnell“ gegangen.

Zuvor erreichte ein wichtiger Indikator für die Inflationserwartungen der Eurozone – der Break-Even-Punkt oder die Differenz zwischen nominalen und realen Anleiherenditen – mit 1,8694% den höchsten Stand seit fast sieben Jahren.

Die Messlatte ist in letzter Zeit stark gestiegen, da die bereits hohen Inflationsraten in Verbindung mit stark steigenden Energiepreisen bei den Anlegern Bedenken aufkommen ließen, dass die Inflation weniger vorübergehend als erwartet sein könnte.

Auslöser für die Bewegung am Mittwoch waren die Renditen inflationsindexierter Anleihen oder Realrenditen, die am Mittwoch stärker als die Nominalrenditen an den Anleihemärkten fielen.

Ein weiteres Zeichen der Besorgnis über die Konjunkturaussichten: Die deutschen Wirtschaftsinstitute werden ihre Wachstumsprognosen für 2021 von 3,7 % auf 2,4 % senken, da Versorgungsengpässe die wirtschaftliche Erholung bremsen.

In Anleihenauktionen hat Italien 6,5 Milliarden Euro aus drei-, sieben- und 30-jährigen Anleihen aufgenommen und bietet damit die höchsten Renditen seit Monaten. Deutschland hat 816 Millionen Euro aus einer 30-jährigen Anleihe aufgenommen. (Berichterstattung von Yoruk Bahceli; Zusätzliche Berichterstattung von Dhara Ranasinghe; Redaktion von Emelia Sithole-Matarise, Kirsten Donovan und Alex Richardson)