UPDATE 2-Renditen deutscher Anleihen steigen nach US-Jobüberraschung

(Neugestaltung, Details hinzufügen, Preise aktualisieren)

Von Yoruk Bahceli

6. August (Reuters) – Die Renditen deutscher Anleihen stiegen am Freitag nach stärker als erwarteten US-Beschäftigungsdaten für Juli, aber der Anstieg blieb hinter den US-Staatsanleihen zurück und drückte den Renditeabstand zwischen 10-jährigen Anleihen aus Ländern auf den stärksten Punkt seit Juni.

Die Daten, die zeigen, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft um 943.000 steigen wird, über die in einer Reuters-Umfrage erwarteten 870.000, sind für die Anleihemärkte von entscheidender Bedeutung, da der Arbeitsmarkt entscheidend sein wird, da sich die US-Notenbank fragt, wann sie mit der Kürzung der Anleihekäufe beginnen soll .

Eine gute Lektüre wurde daher als Katalysator angesehen, der die Renditen von Staatsanleihen nach der jüngsten Rezession in die Höhe treiben könnte, was Anleger angesichts der erwarteten wirtschaftlichen Erholung für ungerechtfertigt halten.

Die deutsche 10-Jahres-Rendite, die Benchmark für die Eurozone, stieg um 13:20 Uhr GMT um mehr als 3 Basispunkte (bps) auf -0,46 %, den größten täglichen Anstieg seit dem 17. Juni.

Die schwächere Reaktion deutscher Anleihen auf Staatsanleihen, bei denen die Renditen 10-jähriger Laufzeiten um 7 Basispunkte gestiegen sind, ließ den Spread zwischen den 10-jährigen Renditen in den beiden Märkten auf 175 Basispunkte steigen, den größten seit Juni.

“Die Strategieüberprüfung der EZB hat bestätigt, dass der Ausblick der EZB zu 100 % vom Ausblick der Fed entkoppelt ist, was bedeutet, dass die Bewegung in Richtung (Euro-Staatsanleihen) im Verhältnis zur Entwicklung der Zinsen in USD ein niedriges Beta aufweist”, sagte Andreas Steno Larsen, Globaler Direktor. Stratege bei Nordea.

Die Europäische Zentralbank hat im Juli ein symmetrisches Inflationsziel von 2 % angenommen, das vorübergehende Überschreitungen ermöglicht, und hat sich verpflichtet, die Zinsen länger niedrig zu halten, um das Ziel zu erreichen.

Die überarbeitete Strategie der EZB half Deutschland, im Juli fast alle wichtigen Rentenmärkte zu übertreffen, und trug dazu bei, dass die Anleiherenditen im August gedämpft blieben.

Während die Renditen 10-jähriger Bundesanleihen unverändert zum Wochenende erwartet wurden, wurden die Renditen von Staatsanleihen erstmals seit sechs Wochen wöchentlich angehoben.

Die Anleiherenditen bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung zu den Kursen.

Die Outperformance wird sich voraussichtlich fortsetzen, wobei Banken wie JPMorgan und BofA erwarten, dass die Renditen von US-Staatsanleihen bis zum Jahresende stärker steigen werden als die von Bundesanleihen.

Die Renditen 10-jähriger italienischer Anleihen – einer der Hauptnutznießer der EZB-Unterstützung – stiegen um 4 Basispunkte, ihr größter täglicher Anstieg seit dem 25. Juni.

Allerdings ist der genau beobachtete Spread mit deutschen Pendants bei rund 103 Bp. (von 108 Bp zu Wochenbeginn) die größte wöchentliche Verengung seit fünf Wochen. (Berichterstattung von Yoruk Bahceli Zusätzliche Berichterstattung von Sujata Rao Redaktion von David Holmes und Mark Potter)