Die Anleiherenditen der Eurozone fallen angesichts der Sorgen um die Wirtschaftsaussichten
Eine Illustration von Euro-Banknoten, 25. April 2014. REUTERS/Dado Ruvic/
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12. Juli (Reuters) – Die Renditen auf Staatsanleihen der Eurozone fielen am Dienstag, als die Geldmärkte ihre Erwartungen für Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank angesichts der Besorgnis über etwaige Kürzungen der Gasversorgung durch die Europäische Zentralbank senkten.
Die physischen Gasflüsse durch die Nord Stream 1-Pipeline von Russland nach Deutschland gingen am Montag auf Null, als die Wartung der Pipeline begann.
Regierungen, Märkte und Unternehmen befürchten, dass die Schließung aufgrund des Krieges in der Ukraine verlängert wird, und dies spiegelt sich in Daten wider, die zeigen, dass die Stimmung deutscher Anleger im Juli eingebrochen ist und unter das Niveau zu Beginn der Krise gefallen ist. Weiterlesen
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Diese Bedenken haben einige Analysten dazu veranlasst, ein schnelles Tempo der EZB-Erhöhungen im Jahr 2022 und einen Stopp im Jahr 2023 vorherzusagen, wobei sich die Eurozone aufgrund der Auswirkungen steigender Energiepreise und einer möglichen Reduzierung der Gasversorgung voraussichtlich deutlich verlangsamen wird.
Am Dienstag fiel die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen auf 1,094 %, näherte sich einem Sechs-Wochen-Tief und fiel um 13 Basispunkte (bps) auf 1,12 % um 15:00 Uhr 13 GMT.
Die Renditen fielen, als die Geldmärkte die Wetten auf Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank im Dezember auf 137 Basispunkte reduzierten und die Wetten auf den Endzins im Dezember 2023 auf etwa 1,3 % fielen, gegenüber etwa 1,45 % am Montag, so die Daten von Refinitiv.
„Wir glauben, dass die Bundrenditen auf das untere Ende der jüngsten Bandbreite fallen könnten“, sagte Mohammed Kazmi, Portfoliomanager bei Union Bancaire Privée.
Anleihen der Peripherieländer schnitten während eines Teils der Sitzung aufgrund von Bedenken hinsichtlich des sogenannten Anti-Fragmentierungs-Tools der EZB unterdurchschnittlich ab.
Die Bank versprach, an einem Instrument zu arbeiten, um eine „ungerechtfertigte“ Divergenz zwischen den Kreditkosten verschuldeter Mitgliedstaaten wie Italien und Deutschland einzudämmen, die die Transmission der Geldpolitik im gesamten Block behindern könnte.
Der Hawkish-Politiker Joachim Nagel sagte am Montagabend, dass sich die EZB von dem während der Schuldenkrise angekündigten Outright Monetary Transactions (OMT)-Programm inspirieren lassen sollte, das es der EZB erlaubt, unbegrenzte Mengen an Anleihen von Ländern zu kaufen, die eine Rettungsaktion von der European Stability beantragen Mechanismus. Weiterlesen
Er fügte am Dienstag hinzu, dass die aktuellen Renditeunterschiede bis zum Beweis des Gegenteils “fundamental gerechtfertigt” seien. Weiterlesen
Der genau beobachtete Spread zwischen den Renditen 10-jähriger italienischer und deutscher Staatsanleihen weitete sich zwischenzeitlich auf 208 Basispunkte aus, blieb aber unverändert bei 205 Basispunkten.
„Nagels Äußerungen helfen nicht weiter, aber ich glaube nicht, dass es wirkliche Neuigkeiten zum Anti-Fragmentierungs-Tool gibt. Wenn die Märkte enttäuscht wären, würden wir viel höhere Spreads sehen, da die Märkte die Entschlossenheit der EZB auf die Probe stellen würden.“ sagte Kazmi von UBP.
An der politischen Front traf sich der italienische Premierminister Mario Draghi am Montag mit dem italienischen Präsidenten, um die Zukunft seiner Regierung inmitten schwelender Spannungen mit dem Koalitionsmitglied der 5-Sterne-Bewegung zu besprechen.
„Es gibt einige politische Geräusche, die sich auf die Spreads auswirken, wobei Five Star die Draghi-Regierung weniger unterstützt. Unser Basisszenario ist, dass Draghi Premierminister bleiben wird, ohne vorgezogene Wahlen in diesem Jahr“, fügte er hinzu.
Laut einem leitenden Manager hat die Europäische Union bei einem syndizierten Schuldenverkauf 8 Milliarden Euro durch eine neue siebenjährige Anleihe und die Wiedereröffnung einer 20-jährigen Anleihe zur Unterstützung ihres COVID-19-Wiederherstellungsfonds aufgenommen.
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Berichterstattung von Stefano Rebaudo, zusätzliche Berichterstattung von Yoruk Bahceli; herausgegeben von Kirsten Donovan, Raissa Kasolowsky und David Evans
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