UPDATE 1 – Deutsche Anleiherenditen steigen, da Fed-Beamte den CPI-Rückgang herunterspielen
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Von Samuel Indyk
LONDON, 11. August (Reuters) – Nachdem die Renditen deutscher Staatsanleihen am Mittwoch gefallen waren, stiegen sie am Donnerstag, was die Bewegungen der US-Treasuries widerspiegelte, als Beamte der Federal Reserve die Inflationszahlen niedriger als erwartet herunterspielten und ihr Engagement für eine strengere Politik bekräftigten.
Ein Bericht vom Mittwoch zeigte, dass die US-Verbraucherpreise im Juli gegenüber Juni aufgrund eines starken Rückgangs der Benzinkosten unverändert geblieben sind. Von Reuters befragte Volkswirte hatten mit einem Plus von 0,2 % gerechnet.
Die Renditen von US-Staatsanleihen brachen nach den Daten ein, änderten aber ihren Kurs, als Fed-Beamte sagten, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich seien und es zu früh sei, um den Sieg über die Inflation zu verkünden.
Die Renditen deutscher Staatsanleihen folgten den Bewegungen ihrer US-Pendants.
„Die Fed ist der große Akteur, und wenn die Zinserwartungen steigen oder fallen, geschieht dies in geringerem Maße in Europa“, sagte Shane O’Neill, Leiter Zinssätze bei Validus Risk Management.
„Die Arbeit ist noch nicht getan und die Fed hat bekräftigt, dass sie die Inflation weiter bekämpfen wird.“
Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe stieg zuletzt um 2 Basispunkte (bps) auf 0,907 %. Nach den Daten fiel er zunächst um 8 Basispunkte, bevor er einen Teil des Rückgangs wieder aufholte.
Die Geldmärkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von knapp über 60 % für eine Zinserhöhung der Fed um 50 Basispunkte bei der Sitzung im nächsten Monat und eine Wahrscheinlichkeit von etwa 40 % für eine grundlegende Erhöhung um 75 Basispunkte ein. Händler erwarten laut Daten von Refinitiv eine Straffung um etwa 115 Basispunkte bis Ende des Jahres.
Die Erwartung aggressiver Zinserhöhungen der Fed beflügelte auch die Wetten auf eine große Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank (EZB) im September.
Laut Daten von Refinitiv preisen Händler eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im nächsten Monat und rund 116 Basispunkte in diesem Jahr vollständig ein.
Italienische Anleihen übertrafen ihre Pendants in der Eurozone, wobei die 10-Jahres-Renditen um etwa 1 Basispunkt auf 2,98 % zurückgingen.
Die italienische 2-Jahres-Rendite fiel um 3 Basispunkte auf 1,272 %.
Der genau beobachtete 10-Jahres-Renditespread zwischen Italien und Deutschland verringerte sich am Montag von rund 213 Basispunkten auf fast 205 Basispunkte, nachdem die Ratingagentur Moody’s den Ausblick für Italien von „negativ“ auf „stabil“ herabgestuft hatte.
„Wir hatten am Montag betont, dass der Rating-bedingte Druck nicht lange anhalten würde“, sagte Commerzbank-Zinsstratege Hauke Siemßen in einer Morgennotiz.
„Angesichts der Kombination aus EZB-Unterstützung in Kombination mit dem Abbau politischer Ängste und Bedenken bleiben wir bei unserer konstruktiven Sicht auf den Bau.“
Italiens Parteivorsitzende der Brüder Giorgia Meloni, die in den Umfragen führt, um die nächste Premierministerin zu werden, veröffentlichte am Mittwoch ein Video, in dem sie sagte, dass eine von ihr geführte rechte Regierung die Finanzstabilität nicht gefährden würde. Italien wird am 25. September zur Wahl gehen.
(Berichterstattung von Samuel Indyk; Redaktion von Andrew Heavens)
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