Inflation um 6,8% gestiegen und Märkte reagieren auf CPI-Daten: Live-Updates

Anfang dieses Jahres konzentrierten sich die Preiserhöhungen auf Waren. Gebrauchtwagen und Sofas waren gefragt, als die Pandemie den Lebensstil der Menschen veränderte, aber Fabriken auf der ganzen Welt hatten Mühe, mit dem Anstieg der Käufe Schritt zu halten, teilweise aufgrund von Schließungen im Zusammenhang mit dem Virus. Auch Schiffsrouten und Häfen wurden verstopft, da die Nachfrage einem atypischen Muster folgte, wobei zu viel Fracht in die Vereinigten Staaten ging, die vor allem Asien zu verlassen versuchten.

Diese Störungen sollten vorübergehend sein. Stattdessen dauerten sie monatelang, da die Nachfrage nach Waren stark bleibt und das Virus weiterhin die Produktion stört.

Während die Launen der Pandemie anhalten, nimmt auch der Inflationsdruck zu. Dazu gehören die Mietpreise, die nach einem anfänglichen Abschwung während der Pandemie sprunghaft angestiegen sind und dazu beitragen, die Gesamtpreissteigerungen zu steigern. Dies ist eine besorgniserregende Entwicklung für die Fed, wenn sie über ihre nächsten geldpolitischen Maßnahmen nachdenkt.

„Im Allgemeinen hängen die höheren Preise, die wir sehen, mit den Ungleichgewichten zwischen Angebot und Nachfrage zusammen, die direkt auf die Pandemie und die Wiedereröffnung der Wirtschaft zurückgeführt werden können, aber es stimmt auch, dass die Preiserhöhungen stattfinden in den letzten Monaten weit verbreitet “, sagte der Vorsitzende der Fed, Jerome H. Powell, Ende letzten Monats vor dem Kongress. „Ich denke, das Risiko einer höheren Inflation ist gestiegen.“

Fed-Beamte beobachten genau, was mit den Löhnen – und mit den Inflationserwartungen der Verbraucher – passiert, während sie versuchen abzuschätzen, wann und in welchem ​​Ausmaß die Inflation nachlassen wird. Aber sie beginnen auch zu erkennen, dass sie möglicherweise auf höhere Preise reagieren müssen.

Herr Powell hat letzte Woche signalisiert, dass die Fed, die letzten Monat damit begonnen hat, die wirtschaftliche Unterstützung zu kürzen, auf ihrer Sitzung vom 14.-15. Dezember über eine Beschleunigung dieses Prozesses diskutieren wird. Ökonomen erwarten von den Zentralbankern, dass sie einen Plan zur Verlangsamung ihrer monatlichen Anleihekäufe so schnell ankündigen, dass das Programm einige Monate früher endet, was die Fed-Beamten in die Lage versetzt, ihre Zinssätze anzuheben.

Die Daten vom Freitag werden die politischen Entscheidungsträger auf Kurs halten, um ihre Pläne zur Kürzung der Anleihekäufe zu beschleunigen, sagte Alan Detmeister, leitender Ökonom bei UBS und ehemaliger Leiter der Abteilung Löhne und Preise beim Fed Board in Washington.

„Es ist immer noch eine riesige Zahl – sehr, sehr stark -„, sagte Detmeister und erklärte, dass er zwar mit einer Abschwächung der Inflation rechnet, dies jedoch bis Mitte des nächsten Jahres dauern kann, damit sie sich im Laufe des Jahres deutlich bemerkbar machen wird. Jahresdaten. „Es scheint ziemlich klar zu sein, dass sie die Verjüngung beschleunigen werden“, fügte er hinzu.

Der nächste Schritt – die Zinserhöhung – würde Schulden aller Art, von Hypotheken bis hin zu Auto- und Geschäftskrediten, verteuern. Dies würde wahrscheinlich Ausgaben und Einstellungen verlangsamen, die Nachfrage dämpfen und die hohen Wohnkosten belasten. Die Kombination könnte dazu beitragen, Kursgewinne einzudämmen.

Aber es könnte dem Land auch einen weniger wettbewerbsfähigen Arbeitsmarkt hinterlassen. Es könnte ernst werden, wenn die Millionen von Menschen, die im Vergleich zu vor der Pandemie nicht erwerbstätig sind – viele aufgrund von Problemen mit der Kinderbetreuung und anderen virusbedingten Problemen – sich dazu entschließen, sich auf die Suche nach einem Arbeitsplatz zu machen.

Trotzdem hütet sich die Fed, die Inflation in die Höhe schnellen zu lassen. In den 1960er Jahren hat die Zentralbank nicht entschieden genug gehandelt, um den Preisanstieg einzudämmen. Die Inflation geriet außer Kontrolle und erreichte in den 1970er Jahren zweistellige Werte, und der damalige Fed-Vorsitzende Paul Volcker erhöhte Anfang der 1980er Jahre die Zinsen drastisch, um die Dinge unter Kontrolle zu bringen.

Der Nachfragerückgang löste eine schmerzhafte Rezession aus, bevor die Kursgewinne zum Erliegen kamen. Der Fehler und seine Folgen verfolgen seitdem die Albträume der Zentralbanker.

Wenn die Kosten für Wohnen und andere tägliche Kosten steigen, können Arbeiter Erhöhungen verlangen, um den finanziellen Schlag auszugleichen. Die Arbeitgeber konkurrieren um Arbeitskräfte zu einer Zeit, in der die Stellenangebote die Zahl der Menschen, die aktiv nach Arbeit suchen, bei weitem überwiegen und die Löhne stetig steigen. Der Beschäftigungskostenindex, eine Kennzahl, die die Fed genau beobachtet, besonders abgeholt während des dreimonatigen Zeitraums, der im September endete.

Die Lohnerhöhung reichte für die meisten Menschen nicht aus, um die Inflation vollständig auszugleichen: Die Lohnzuwächse steigen, vor allem für niedrige Löhne, steigen aber nicht schnell genug, um mit der Preisbeschleunigung Schritt zu halten.

Und da Unternehmen, die mit steigenden Produktions- und Arbeitskosten konfrontiert sind, versuchen, diese an die Verbraucher weiterzugeben, kann dies tatsächlich dazu beitragen, die Preise steigen zu lassen.

Große Unternehmen schaffen es, profitabel zu bleiben, da Teile und Rohstoffe aus Übersee wie Benzin in die Höhe schnellen, teilweise weil sie diese Kosten erfolgreich an die Verbraucher weitergeben. Gewinnmargen für nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften sind in diesem Jahr nachhaltig gewachsen, auch in einigen der am stärksten von Angebotsproblemen betroffenen Sektoren.

„Die Autobestände gingen weiter zurück, aber die Händler machten aufgrund der hohen Fahrzeugpreise große Gewinne“, heißt es im Beige Book der Federal Reserve, einer Sammlung regionaler Wirtschaftsberichte. aus dem Stadtteil Richmond.